余额宝真的有风险吗?

与此同时，一些将之作为投资理财产品使用的群体则发出了疑问，余额宝看似亲和的表象之下，是否潜藏风险呢?实质上，余额宝就是天弘基金推出的一款，以货币基 金为收益基础的理财产品。其本质上，还是以货币基金为依靠的。而风险正是依傍投资理财存在的，这点是完全肯定的。只是余额宝拥有支付宝为其担保，又有相对安全的国债、银行保单等投资标的作为货币基础，因此所涵盖的风险相对要小。

货币市场基金的风险来自其投资的短期债券与市场利率变化。当市场利率突然发生变化而短期债券的利息随之发生变化时基金没有做出及时的调整以致其整体收益下跌。还有一种风险来自其自身行业的竞争，其每天的七日年化收益率的计算是以当天的收益曲线中最有利于基金公司的价格计算出来。造成报价收益与实际收益的差异。

风险较小但仍不可忽视

一般来讲，在同时满足下列两个条件时，货币市场基金可能会发生本金亏损：一是短期内市场收益率大幅上升，导致券种价格大幅下跌;二是货币基金同时发生大额赎 回，不能将价格下跌的券种持有到期，抛售券种后造成了实际亏损。据有关测算表明，单日货币市场基金发生本金亏损的可能性很小(0.06117%)，如持有一周或者一月，则本金损失的概率接近于0。随着持有期的延长，由于市场风险所导致的亏损概率会降到非常低。而国内货币基金按规定不得投资股票、可转换债券、AAA级以下的企业债等品种，因此发生信用风险的概率更低。

但是近段时间来看，原本投资风险小，收益大的余额宝现在的年化率并不可观，还呈现出持续走低的趋势。尽管其便利性和风险性看起来都十分美好，但是对于投资人 的理财需求来说，吸引力并不大。相对应的，保险类理财产品和债权类理财产品市场却日渐走俏，业内许多产品如雨后春笋纷纷出现。以某保险公司推出的“稳操胜 券投资连结保险”为例，其预期收益率为7.43%，发生意外身故的情况下可按照105%的比例返还本息。而较为典型的余额宝模式的债权衍生品“日盈宝”，也以超过10%的高利率和灵活可赎回的模式，吸引了相当一些货币基金用户和证券投资者的目光。同时引致诸多同类产品的纷纷效仿和创新，在行业内引发了新的竞争风潮。

话又说回来，不论是热度将退的余额宝，还是其他理财产品，都不可能完全避免风险，风险的规避只可稀释不可消除。个人投资者应根据自身对理财产品风险的理解能力和承受能力，选择适合的产品类型。