明天大概率央行会下调LPR

1月17日央行下调了1年期MLF和7天逆回购10BP，也就是说直接降息了，一般来说这种直接降息会直接下调LPR利率，因此明天政策肯定会下调1年期LPR的利率10BP左右，但是最受市场的是5年期的LPR利率，因为这个直接跟房贷利率挂钩。

目前中信证券预估1月20日，也就是明天1年期和5年期LPR会下调10BP，也就是说中信证券预测房贷利率也会下调，这个预测我们目前无法得知到底准不准确，但是如果真的下调5年期LPR利率的话，那么会影响哪些板块呢？

上一次5年期LPR降息是发生在疫情的2020年4月20日：

那么上一轮降息后，实际上股市走出了一个牛市：

降息后阶段性调整后，指数马上走出了个小牛市。

1、利空影响最大的依然是银行

各银行的房贷占比是有严格的规定的：中资大型银行（第一档）、中资中型银行（第二档）、中资小型银行和非县域农合机构（第三档）的房地产贷款占比上限分别为40％、27.5％和22.5％；个人住房贷款占比上限分别为32.5％、20％和17.5％。其中，中资大型银行中的上市银行为国有六大行；中资中型银行中的上市银行为股份制银行以及北京银行、上海银行、江苏银行。中资小型银行和非县域农合机构中的上市银行不包括第二档中的上市城商行及农商行。

也就是说不同档次的银行房贷上限比例是一定，目前大部分银行的房贷占比实际已经接近上限了。如此大规模的房贷余额，如果5年期LPR降息10BP的话，那么对于银行的利润将是巨大的挑战，比如贷款余额是1万亿，那么1年就少赚利润高达10亿。2021年末，全国房地产贷款余额52.2万亿元，那么直接让利空间为522亿，当然对于目前大多数银行来说这个让利还是毛毛雨，毕竟跟总利润比起来，这个让利实际影响不大，但是总的来说是利空的。

上图是2020年降息后的银行板块走势，很明显降息是利空银行板块的，所以指数都是非常差。

2、利好券商

降息后，居民房贷少了，就会有多余的钱剩出来了，那么这些多余的钱就会促进消费或者投资，因此利好券商板块，实际2020年当时也是非常的大的利好：

3、极其利好消费行业

对于大消费行业来说，降息是直接利好，2020年4月20日后，消费板块连续走牛，上图就是消费ETF的走势，非常的强势，而消费板块的总龙头贵州茅台更是走出了一个主升浪。那么消费板块涵盖衣食住行，即吃饭的、穿衣服的、旅游住宿的和交通出行的，各项都是利好，当然最大的消费依然是汽车，所以降息也利好新能源汽车板块。

#LPR##降息致房贷减少 房地产春天要来？#