一般来说，按照保障时间划分，可以把寿险分为定期寿险和终身寿险，继续细分下去，定期寿险可以分为定额寿险和减额寿险，终身寿险可以分为定额终身寿险和增额终身寿险。

从上面的寿险划分来看，其实所谓的增额终身寿险就是传统终身寿险演变过来的，只不过多了一个保额会长大的特点。

从基础杠杆保障来说，消费型定期寿险，是用来解决家庭经济支柱身故带来的收入中断风险的，保额需要覆盖家庭债务和未来几年家庭年收入，保持家庭财务稳定，生活得以持续，而加上储蓄功能的定期寿险则一般用于未来现金流储备比如年金寿险等。

增额终身寿险的价值在哪里，有哪些优点和缺点呢？我们简单做个市场分析：

首先，增额终身寿险有5个优点。

第一个优点是保额会逐年增长。

终身寿险是以身故为给付条件的，从保障工具来说，保额代表保障的力度，保额会增长，意味着保额力度逐年提升，这意味着保障杠杆的提升，更能转移身故风险损失。

第二个是收益的稳定性和增长性。

大家都知道储蓄和理财类保险，都是需要保障本金安全的，因为本质是保险，不是理财产品，不能进行高风险投资，所以高收益也不存在，保险市场投资回报行业平均水平4%左右，而且只有10年以上规划，甚至终身寿险类型才能越接近4%回报，大部分只能做到2%-3%的回报，口头宣传的演算利率5%，6%，甚至8%都没有写进合同，属于假定的回报，不能当真。

而目前寿险比如年金险，配置了万能账户理财的，最高保底利率，写进合同的也只有3%，普遍保底利率1-2%，根本无法跑赢通胀，这意味着这些寿险大部分无法跑赢通胀，收益也偏低，不稳定，只有在经济上升期才能有较高回报。

增额终身寿险却打破了传统寿险收益低不稳定，无法跑赢通胀的问题，以固定利率3-3.5%复利增长，在3-5年完成缴费之后，现金价值很快会超过保费，保额和现金价值稳定增长，这意味着无论未来是经济下行还是上行，你都能通过增额终身寿险获得稳定的回报，固定增长的回报，真正达到买保险就是买确定性的目标，而不是追求某个阶段的不确定高回报。

第三个优点是高度灵活性

我们配置的传统寿险，大多数都需要在固定时间，固定条件才能获得保障和享受保险赔付，比如年金险都是需要锁定5年，约定好领取时间和金额，按照合同约定的条件，不具备灵活性，完全是强制储蓄，退保面临大量保费损失。

而增额寿险打破了传统寿险的死板，设置了保障+储蓄账户，中间需要用钱，可以通过减保减额的方式，支取现金价值来使用，灵活取现，不用退保和保单贷款，给自己造成损失和高额利息支出，等于自己和受益人都可以享受保险利益，既是身故后留给家人都一笔财富，也是给自己和家庭储备一笔急用资金。

第四个优点是现金价值高，增长快。

传统寿险现金价值增长很慢，采用均衡费率模式，很多都需要20年甚至30年，现金价值才能大于或者等于所交保费，而增额寿险3-5年完成缴费后，保额和现金价值就会按照固定利率稳定增长，使得现金价值快速超过保费本金现金价值高于一般传统寿险。

第五个优点是资产传承和合理避税

传统寿险虽然安全，但往往是低收益，无法跑赢通胀，比较难实现家庭财富传承和保持增长，需要和信托结合，形成人寿保险信托，让资产传承兼具安全和高收益增长性，而增额寿险，相比传统寿险收益相对更高，稳定增长，这样就可以不使用高风险信托工具，通过增额寿险实现家庭资产传承，并且保持稳定增长，隔离资产同时实现避税作用。

其次，增额寿险不是完美产品，也存在2个主要缺点。

第一个缺点是保障杠杆前期较弱。

增额寿险的保额会长大，这也意味着前期保额低，后期保额高，存在保障杠杆不稳定的问题，前期无法很好的实现财务风险转移，属于弱保障和强理财属性的保险类型。

第二个缺点是养老金不能终身领取。

如果用增额寿险做养老金规划，那么与传统生产给付的年金寿险不同，增额寿险保险现金价值给付完了合同就结束了，不能终身领取，不太适合做终身养老金规划。

综上：增额寿险是安全性，流动性，收益性都比较稳定的保险理财产品，适合做安全理财和长期理财规划，收益稳定增长，高度灵活，但不适合做终身养老金规划，以及基础财务杠杆保障规划。