利率债和信用债区别

1、利率债的发行人基本都是国家或有中央政府信用作背书、信用等级与国家相同的机构，可以认为不存在信用风险；而信用债的发行人则几乎没有国家信用做背书，需要考虑信用风险，和利率债之间存在“信用利差”。

2、进而可以看到，利率债主要受利率变动影响，包括长短期利率，宏观经济运行情况，通胀率，流通中的货币量等。而信用债由于需要考虑发行人的信用风险，则受到发行人作为经营主体的经营状况的影响。

3、此外，说一句题外话，今年4月份以来，由于信用风险事件频发，对于信用债的影响较大，尤其是在做回购的时候，部分机构开始要求只能质押利率债以规避信用风险，因而，对于部分以交易需求为主的金融机构，持有一定量的利率债有利于在债市风声鹤唳的时候能够借到钱平头寸，而评级较低或有信用风险的信用债则可能以较高的收益率挂出去出掉，因而在市场行情的变化对于机构利率债和信用债的持仓可能有较大且不同的影响。

利率债和信用债哪个风险大

第一，从安全性来看。

利率债有国家信用做背书，信用风险很低，也就是违约不还钱的风险很低。而信用债就存在信用风险，但与此同时，也包含了信用利差。

第二，价格影响因素不同。

债券和股票一样，在交易所是有交易价格的，利率债的价格主要受市场利率的影响，利率涨它就跌，利率跌它就涨，信用债也会受市场利率的影响，但影响更大的是发行主体的经营状况，也就是借钱的人有没有还钱的能力。

第三，票面利率不一样。

一般而言，利率债的票面利息会比较低，而信用债因为存在信用风险，所以一般票面利息会高一点，作为风险补偿。

第四，债券种类不同。

利率债主要是国债、政策性金融债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债等，而信用债主要是企业债、公司债、短期融资券、次级债等等。

信用债和利率债的区别有哪些?

利率债和信用债的区别：

1.信用风险。利率债的发行主体有中央政府信用背书，一般认为没有信用违约风险。而信用债的投资者则面临发行主体不能按时足额还本付息的信用违约风险。一方面，发行主体偿债能力受企业公司治理、制度完善、股权结构、业务经营、债务规模等多方面的影响。另一方面，信用债及其发行主体还会受到国家政策、经济环境、行业周期等大环境导致的系统性影响。

2.流动性风险。利率债相较于信用债流动性更强。二级市场方面，通常参与利率债交易的机构较多，价格透明，日均交易次数相对较多，买卖价差相对较小。而信用债通常买卖较差较大，全天成交次数较少。尤其是在市场行情下行的时候，利率债相较于信用债更容易卖出止损，信用债可能会出现流动性骤降，难以止损，从而导致亏损幅度难以控制的情况。再融资方面，利率债较容易通过质押式回购进行再融资，而信用债则较困难，尤其是发行主体信用资质较差的债券。

3.收益水平。利率债的收益通常低于信用债。利率债的收益率主要受基准利率影响。而信用债的投资者需要承受发行主体违约的信用风险，因此在收益水平会在基准利率的基础上得到信用风险补偿。一般情况下，信用风险越高的信用债，收益率也就越高。

【拓展资料】

利率债主要是指政府债券、地方政府债券、政策性金融债券和中央银行票据。自债券利率与市场利率波动，采用浮动利率债券的形式可以避免任何重大区别债券的实际收益率和市场收益率，以便发行者和投资者的收入成本与市场变化的趋势一致。

信用债是指除政府以外的主体发行，约定有一定本息支付现金流量的债券。具体包括公司债券、公司债券、短期融资券、中期票据、单独交易可转换债券、资产支持证券、次级债等品种。

利率债和信用债的主要区别在于什么

利率债和信用债虽然同属于债券产品，但是两者存在很多不同之处，那么利率债和信用债的区别有哪些呢？下面，我带大家一起来看看吧。希望对你有用。

1、 发行主体不同：利率债的发行主体主要是国家政府部门，债券有国家信用背书，信用债则是由国家政府以外的主体发行。

2、 影响收益的因素不同：利率债的收益主要受基准利率的影响，而信用债的收益主要受发行债券主体的信用水平影响，当然还有基准利率的影响。

3、 所担风险不同：利率债主要承担利率风险，但是信用债除了承担利率风险外，还要承担债券发行主体的信用风险。

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