备注：文章来源公众号大鱼测评（已获充分授权）

目前市场上的年金产品，除了年金本身有确定领取的生存金外，部分还可以选择附带万能账户，既可以选择把自己持有的资金放入这个账户中获取复利增值，也可以让年金开始领后的生存金转入万能账户继续二次增值。

那万能账户能让我们获取怎样的增值呢？

大多数时候，我们会看到这样的万能账户演示表：

年金固定领取在转入万能账户后，一般有三个不同档位演示不同利率情况下累计生息的情况，单纯从数字来看，万能账户高档利率演示部分增长显著。

例如第40年末，增值达到了332.61万，可以说是非常诱人了！

但同时对比低档利率演示，在第40年时，两档竟然相差100多万元，区别非常大。

那这些带万能账户的年金保险，增值水平真的能达到高档吗？不同档次利率水平又代表哪些情况？真实的情况到底如何呢？

今天大鱼用实际案例为大家解读一下~

实际增值和演示水平差异有多大？

我们以某安人寿的X瑞人生21为例，看一下年金险和万能账户的情况：

以30周岁男性，交10年，每年交10万，保险期间15年做为参数情况。年金每年固定领取，在当年直接转入万能账户中继续累计生息。

年金部分今天不做重点介绍，我们主要来看一下年金固定领取在进入万能账户后，演示利益如何？

前10个保单年度，三个档位的增值情况差距不大，到第15个保单年度时，低档利率演示和高档利率演示，差距在30万左右。

但随着时间的积累，第20个保单年度低档利率演示和高档利率演示差距拉开，差距在近70万；第30个保单年度，高档利率演示已经是低档利率演示的两倍多，差异越来越大；到第50个保单年度，增值超过1000万。

在不了解产品的情况下，相信很多人都会被表格中好看的数据吸引，认为保险的利益可观，甚至超过很多高风险投资回报。

但实际情况真的是这样吗？

其实三个不同档位的演示利率，只有低档演示利率1.75%，是写入合同的保证利率，合同中明确说明了保证利率之上的投资收益是不确认的。因此，数据好看的中档和高档利率演示均为预期的、不确定收益。

每年实际结算利率如何？

根据官网发布信息，这款万能账户首期结算时间为2019年11月，从2019年11到2021年2月之间，结算利率一直保持在5%的水平，从2021年3月开始，结算利率保持4.9%至今。

虽然目前实际结算利率4.9%保持在中上利率演示水平，但随着时间的推移，实际结算利率会不会进一步降低？几年之后会不会只有保证利率水平？

我们来看一下同一家公司其他万能账户的结算利率情况：

以上是同一公司部分万能账户在2021年5月的最新数据，可以看出大多数万能账户结算利率在4.2%水平，少数在4.5-4.9%区间。也就是说，很多账户的实际利率水平并未达到中档演示情况，介于保证利率和中档利率演示区间。

目前大多数产品会在第5个保单年度后，第一笔固定领取才能转入万能账户，考虑到有的产品可能因为销售因素，结算利率前高后低，大鱼查看了几款5年以上的万能账户情况，结算利率处于波动状态，有的万能账户既往结算利率低于4%水平。

因此，一些带有万能账户的年金产品展示的演示利率和实际结算利率、保证利率之间，存在较大差距，演示数据不代表真实的、实际到手的水平。

所有产品的实际利率和演示水平差异都很大吗？

我们再来看另外一款年金+万能账户的产品：

参数仍然设定30周岁男性，交10年，每年交10万，保险期间至88周岁。从第10个保单年度开始，每年年金固定领取部分直接进入万能账户中继续累计生息。

来看一下固定领取在进入万能账户后，利率演示情况怎么样？

可以看到的是，第二款万能账户的保证利率为3%，中档和高档利率分别做了4.5%和6%的演示。

官网公布的实际结算水平和中档利率演示也较为接近：

这款万能账户是2019年11月开始首次结算，从19年11至今，结算利率一直保持4.6%的水平不变。保证利率和目前实际结算水平差距较小，对于客户而言，最终实际到手的收益确定性更高一些。

可见，万能账户情况各异，并非所有产品的实际利率和演示水平差异都很大。

如何挑选万能账户？

明白了万能账户的利率演示真相，购买万能账户时有哪些事情值得注意呢？

1.保证利率很重要。相比于数据好看的演示利率、可能会随着时间浮动的现行结算利率，保证利率才是万能账户打底增值的前提，一定要确认清楚；

2.结算利率需注意。部分万能账户短期内为保证产品销售，会结算较高利率，但可能在第二、或者第三年陡然下降很多，例如从5.5%利率无过度直接下降至3%，如果既往有此类情况的，需注意结算利率是否可长期保持稳定水平；

3.万能账户优选。就目前的经济情况来说，一般万能账户的利率不太容易真正触底，且生存年金进入万能账户最快也是五年后，因此相比利率浮动较大的万能账户和较为激进的公司，建议优先选择经营稳定持续的保司和万能账户。

最后，今天选择的两款产品只是为方便大家了解不同万能账户的实际利率和预期利率的差异情况。购买产品因人而已，不同产品也各有优势，在明白了产品后，按照个人的品牌偏好和产品类型偏好选择即可。

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